[심층분석] 에이브(Aave)코인의 이해와 전망

에이브(Aave)란?

에이브(Aave)는 예금 및 차입 자산에 대한 이자를 얻기 위해 구축된 오픈 소스 및 비수탁(Non-custodial) 유동성 프로토콜입니다. 
이는 단기 유동성(대출) 및 안정적인 자본 수익을 제공하는 전통 금융의 머니 마켓과 유사한 역할을 합니다. 
전통 금융에서는 2020년 기준, 머니 마켓에 4조 달러 이상이 보유되어 있습니다. 
이는 글로벌 금융 시장의 중추 역할을 하는 안정성과 유동성을 제공합니다. 
에이브는 탈중앙화 금융(DeFi) 부문에서 유사한 중요한 역할을 하며 AAVE 토큰 보유자에 의해 탈중앙화된 방식으로 관리됩니다.
핀란드어로 ‘유령’이란 뜻을 가진 에이브는 2017년 11월 핀란드 개발자 스타니 쿨레초프에 의해 출시된 이더랜드(ETHLend)의 리모델링 버전입니다.
AAVE는 ERC-20토큰입니다. 
에이브(AAVE) 토큰은 에이브(Aave) 프로토콜을 관리하는 데 사용됩니다. 
토큰 보유자는 제안 및 투표에 참여할 수 있으며 추가 기능, 자산 및 프로토콜 파라미터를 결정할 수 있습니다. 
에이브(Aave)는 플랫폼에서 생성된 수수료를 기반으로 에이브(AAVE) 토큰을 주기적으로 소각합니다.

이더랜드(ETHLend)

에이브의 시작은 2017년으로 거슬러 올라갑니다. 
스타니 쿨레초프(Stani Kulechov)와 개발팀은 2017년 11월 초기 코인 공급(ICO)을 통해 이더랜드(ETHLend)를 출시했습니다. 
해당 플랫폼과 LEND 토큰은 2018년 하락장으로 인해 추진력을 잃었습니다.
유동성 문제로 인해 이더렌드 팀은 자신들의 상품을 정비했으며, 2020년 초 에이브를 출시했습니다.

작동방식

핵심 대출 프로토콜 기술을 통해 AAVE는 개별 사용자에서 차용인 또는 대출 기관의 그룹으로 전환하는 새로운 프로토콜을 추가합니다.
에이브는 유동성 풀을 사용하여 원래의 P2P 대출을 보다 효율적으로 만듭니다. 
유동성 풀의 개념은 모든 차입자가 대출하려는 자금을 유동성 풀에 입금한 후 에이브가 자금 비율에 따라 차용자에게 aToken(“a”는 “Aave”를 나타냄)을 발행한다는 것입니다.  
에이브는 차입자가 자산을 회수하기를 원할 때까지 토큰을 철회하거나 파괴하지 않을 것입니다.
에이브를 통해 차입자가 고정금리와 변동금리를 번갈아 사용하는 방식입니다. 
고정금리는 암호화페 시장의 변동성 시기에 발생할 수 있는 비용에 대한 확실성을 제공하며, 변동금리는 차입자가 가까운 미래에 가격이 하락할 것으로 생각하는 경우에 편리할 수 있습니다.
대출 기관은 충분한 담보를 예치한 후 유동성 풀에서 자금을 대출할 수 있으며, 대출 금리는 유동성 풀의 자산 수에 따라 달라집니다. 
빌려줄 수 있는 자산이 적으면 대출금리가 자동으로 올라가고, 중간 과정은 제삼자 인증 없이 탈중앙화 방식으로 이뤄질 수 있다.
에이브 V2 버전에는 사용자가 직접 담보를 사용하여 상환하여 취급 수수료를 절약할 수 있는 기능이 있으며 대출 기관은 고정 금리를 선택할 수 있어 에이브를 보다 경제적이고 유용하게 사용할 수 있습니다.

플래시 대출

플래시 대출은에이브 프로토콜의 기능 중 하나입니다. 
플래시 대출을 사용하면 담보가 없어도 쉽고 빠르게 대출할 수 있습니다. 
일부 기술적 지식을 가진 개발자와 사용자를 위해 설계된 플래시 대출은 거래가 끝나기 전에 유동성이 풀로 반환되는 조건으로 하나의 거래 내에서 당사의 예비군 풀은 자산을 빌릴 수 있는 맞춤형 스마트 계약이 가능합니다.
이를 통해 대규모 자본을 보유하고 있지 않은 이들이 하나의 블록체인 트랜잭션 내에서 재정 거래를 진행하고 다른 기회들을 포착할 수 있습니다.
플래시 대출을 사용하려면 대출자는 플래시 대출을 요청하는 계약을 생성하고 담당자가 지시하는 단계를 수행해야 합니다. 
Flash 대출은 대출자가 한 번의 거래로 대출금을 상환할 수 있도록 제한합니다. 
즉, 동일한 블록에서 대출 및 대출 상환을 완료해야 합니다. 
현재 이더리움의 블록 시간은 12-14초로 차용인이 필요로 하는 이 기간 내에 대출을 완료합니다.
플래시 대출은 개발자를 위한 고급 개념이라는 점에 유의해야 합니다. 
플래시 대출을 구현하려면 관련 기술 지식이 필요합니다. 
일반 투자자의 경우 플래시 대출은 실제로 적용하기가 매우 어렵습니다.

에이브 전망

원래 이더리움 블록체인 기반 디파이 프로토콜이었던 에이브는 올해 아발란체, 폴리곤, 팬텀, 하모니, 옵티미즘, 아르비트럼 등 6개 블록체인에 에이브 v3를 출시했습니다.
탈중앙화 대출 시장은 엄청난 잠재력을 가지고 있으며 현재 에이브는 이 시장의 선두 프로젝트로 자리매김하고 있습니다.
에이브는 2022년 3월 에이브 V3 버전을 출시하여 효율성 모델, 격리 모델 및 다양한 위험 관리를 통해 핵심 대출 비즈니스의 수익 창출 기능을 추가했습니다.
실제 기능은 사용자 대출 포트폴리오를 자동으로 최적화하고 위험 계수가 유사한 자산을 식별하며 그룹별로 대출 효율성을 높이고 Portal이라는 크로스체인 기능을 출시하여 이더리움, 솔라나, 팬텀 블록체인으로 자산을 시장 간 이전할 수 있도록 하여 유동성을 높였습니다.
이러한 기능적이고 안전한 기능으로 인해 Aave는 높은 평가를 받았으며 이더리움 업그레이드로 인한 stETH 대출 수요로 시장이 큰 타격을 입었음에도 여전히 연간 자산의 1.3% 수익률(ROA)을 달성했습니다.
약세장의 변동성과 대폭적인 업그레이드를 경험한 에이브는 점차 회복되고 있는 시점에서 앞으로가 더욱 기대됩니다.